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En un mercado plagado de “publicidad
gancho” y letra pequeña ¿Cuál
debe ser el punto de partida para lanzarse a contratar
un plan de pensiones o un fondo de inversión?
¿Cuáles los aspectos a tener en cuenta?
Como bien dice, no siempre es fácil para el
particular saber a qué atenerse al contratar
un fondo de inversión o un plan de pensiones.
La oferta de ambos tipos de productos es actualmente
desmesurada, lo que puede llegar a crear confusión
en el ahorrador/inversor. Por otro lado, las campañas
de publicidad que últimamente se realizan para
estos productos pueden incrementar el nivel de confusión.
Para mi lo más importante que un ahorrador/inversor
debe tener en cuenta a la hora de contratar un plan
de pensiones o un fondo de inversión es la
elección del gestor, saber a quién vamos
a entregarle los ahorros que tanto esfuerzo ha costado
conseguir. Ver la trayectoria de la gestora y sus
resultados en términos de rentabilidad en periodos
de tiempo suficientemente amplios que permitan ver
cómo se maneja ese gestor en todo tipo de entornos
de los mercados. Lo que buscamos cuando invertimos
un dinero es obtener una rentabilidad, pero muchas
veces se suscriben planes de pensiones o un fondo
de inversión porque regalan una maleta o una
batería de cocina, cuando, si la elección
se realiza en base a criterios de rentabilidad, probablemente
al cabo de poco tiempo se podrían comprar varios
juegos de maletas con el diferencial. Una vez elegido
el gestor, los aspectos a tener en cuenta pueden variar
si se trata de planes de pensiones, donde la edad
es un factor importante a la hora de elegir un tipo
u otro de plan, o si se trata de fondos de inversión.
En general se deben tener en cuenta aspectos como
el perfil de riesgo, la flexibilidad a la hora de
moverse entre distintos tipos de activos del fondo
o plan en cuestión y las comisiones que nos
van a cobrar, algo muy importante porque se puede
comer la rentabilidad conseguida. Pero quiero insistir:
lo principal es acertar con quién nos “casamos”
en términos económicos.
Los planes y fondos Fonditel, premiados en
2005, aparecen siempre entre los primeros puestos
de los ranking de rentabilidad ¿Cómo
lo consiguen?
Ciertamente, hemos recibido premios cada año,
casi desde nuestro nacimiento. No somos más
listos que nadie, lo que sí hacemos es un estilo
de gestión diferente. Fonditel se caracteriza
por buscar rentabilidades absolutas, es decir, buscar
rentabilidades positivas con independencia de lo que
hagan los mercados. Uno de nuestros pilares básicos
a la hora de gestionar es preservar el capital y conseguir
rendimientos estables a lo largo del tiempo y, en
función de esos dos parámetros, cada
uno de nuestros productos sigue una u otra política
de inversión según el perfil de riesgo
de cada uno de ellos. Para ello, gestionamos con un
estricto control de riesgos que nos permite minimizar
las posibles pérdidas que pudieran producirse.
Creemos que no es necesario contar con una oferta
amplísima de planes de pensiones o fondos de
inversión, que el partícipe lo que quiere
es obtener rentabilidades altas y que, mientras esto
sea así, le da igual en los activos concretos
que el fondo haya invertido para conseguirlas. Nuestros
productos están diseñados como productos
globales, es decir, que pueden invertir en cualquier
tipo de activo, en cualquier porcentaje y en cualquier
lugar. Esto nos otorga una gran flexibilidad a la
hora de tomar las decisiones de inversión,
ya que nos permite movernos con gran rapidez de unos
activos a otros en función de las expectativas
que cada uno tenga en un momento determinado. Quizá
para algunas gestoras sea muy cómodo ofrecer
a sus clientes productos con una política de
inversión vinculada únicamente a un
tipo de activo o a un mercado concreto y despreocuparse,
sin embargo no creemos que eso sea lo mejor para el
inversor. Nosotros lo único que le preguntamos
al ahorrador/inversor es cual es su perfil de riesgo
y, en función de eso, le ofrecemos uno u otro
de nuestros fondos o planes. Así tenemos una
cartera de productos pequeña, pero que cubre
todos esos posibles perfiles de riesgo, y facilita
mucho al cliente la decisión a tomar. Por otro
lado Fonditel es una gestora independiente de grupos
financieros, lo que significa que las decisiones de
inversión se toman exclusivamente en función
de lo que el gestor cree en cada momento que es lo
mejor para los intereses del partícipe. La
mejor prueba de ello es que somos grandes defensores
de las comisiones de éxito.
¿Las comisiones reducidas son la principal
baza de Fonditel? “Comisiones éxito”...
¿a qué se refiere?
Nuestros planes de pensiones tienen en la actualidad
las comisiones más bajas del mercado y eso
es algo muy importante ya que redunda directamente
en beneficio del partícipe al repercutir directamente
sobre la rentabilidad que finalmente obtiene. En cuanto
a las comisiones de éxito, que aplicamos en
fondos de inversión, significan en la práctica
que la gestora ganará más dinero cuanto
más rentabilidad obtenga el partícipe.
Es la mejor prueba de que nuestros intereses son los
mismos que los del cliente.
¿La rentabilidad de los productos Fonditel
hay que contemplarla a largo plazo?
No necesariamente. Nuestros fondos han obtenido en
el año 2005 rentabilidades próximas
al 19% que está muy bien, lo que sí
es cierto es que nosotros buscamos obtener rentabilidades
sostenidas en el tiempo. En planes de pensiones es
algo evidente: por su propia definición, los
planes de pensiones son productos para el largo plazo,
con lo cual las rentabilidades que hay que mirar son
las conseguidas en periodos de tiempo más largos.
Por eso pueden ser engañosas para los clientes
las campañas de publicidad que anuncian rentabilidades
espectaculares a un año, cuando la inversión
que el cliente va hacer tiene un horizonte temporal
mucho mayor.
¿Lo importante es conseguir una rentabilidad
estable, con durabilidad en el tiempo?
Efectivamente eso intentamos conseguir. De nada sirve
dar un año una rentabilidad del 30% porque
ese año el activo o el mercado al que está
enfocado ese producto ha ido muy bien y al año
siguiente cambian las tornas del activo en cuestión
y se pierde un 25%. Prefiero un producto más
estable en sus rendimientos, aunque un año
en concreto no esté a la cabeza de los rankings.
Nosotros intentaremos siempre conseguir el máximo
de rentabilidad para nuestros partícipes pero
no a cualquier precio, no sobrepasando nunca los niveles
de riesgo que nuestros clientes nos han marcado para
su inversión. Esto entronca directamente con
la filosofía de gestión de la que hablaba
al principio de preservación de capital y estricto
control del riesgo. Y debo decir que, con esta filosofía,
los niveles de fidelidad de nuestros clientes son
altísimos.
¿Cómo se pueden contratar sus
productos? ¿Su oficina on-line es hoy el canal
básico de distribución de Fonditel?
El cliente tiene varias vías para poder llegar
a nosotros y en los últimos años hemos
hecho grandes esfuerzos en este sentido. El año
pasado rediseñamos completamente nuestra página
web, www.fonditel.es, con el objetivo de que fuera
muy operativa y que nuestros clientes pudieran llegar
a nosotros de forma fácil y cómoda,
desde cualquier lugar en el que se encuentren y en
cualquier momento. Creemos que lo hemos conseguido
ya que sólo un año después casi
el 30% de nuestros clientes ya utilizan este canal.
Además, se puede contactar con nosotros en
nuestra oficina de Madrid o a través de nuestros
centro de atención al cliente (Tel. 902 120
300). Lo que no vamos a hacer es comercializar nuestros
productos a través de supermercados financieros
que, aunque nos darían un mayor volumen de
clientes, implican un mayor coste de comercialización,
coste que al final repercute directamente en el cliente
vía comisiones y, por tanto, disminución
de su rentabilidad. Creemos que actualmente y con
los canales existentes, cualquier persona puede acceder
a nosotros de manera cómoda y sencilla sin
penalizarles cobrándoles comisiones más
altas al tener que soportar los gastos de una extensa
red comercial.
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